Auge y caída de los banqueros y Neoliberales

La crisis ha develado hasta que punto los banqueros y otros operadores financieros se habían apoderado del volante en los altos puestos de mando de la economía mundial. Así mismo, como la globalización y el auge del extremismo Neoliberal en todo el mundo fue el resultado de lo anterior, puesto que dicha extremista escuela económica refleja en el plano académico más o menos la distorsionada manera de pensar de los banqueros (ver notas anteriores).

Martin Wolf, economista principal del Financial Times, en su comentario del 28 de enero del 2009, ofrece una panorámica impresionante de los extremos que alcanzó este fenómeno. Muestra en el gráfico que se adjunta como en los EEUU la deuda total alcanzó a un nivel de 358% del PIB de ese país, es decir, tres y media veces el producto interno bruto. El record anterior fue en 1933 en que alcanzó a 300% del PIB. Lo mismo ocurrió en Gran Bretaña, a una escala todavía mayor.

Casi toda era deuda privada, la que alcanzó a un 294% del PIB estadounidense y el mayor crecimiento lo experimentó la deuda del sector financiero y de las personas. Los préstamos a estas últimas llegaron a representar casi el 100% del PIB en EE.UU. y Gran Bretaña, lo que se compara con un más moderado 60% en la Unión Europea como un todo. 

Vale la pena acotar que los préstamos a las personas son la vieja usura, es decir, constituye una manera de quedarse con una parte de los ingresos de los consumidores. En cambio, los préstamos a las empresas representan el crédito capitalista propiamente tal, es decir, son préstamos destinados a la inversión productiva. Es en el ciclo del capital productivo donde se genera todas las ganancias, pero casi la mitad de las mismas terminaron en manos de los banqueros (ver nota anterior "El crédito").

En razón de esta explosión de deuda, las utilidades del sector financiero llegaron a representar un increíble 40% del total de las utilidades empresariales. El valor de los bancos y empresas financieras llegó a representar más de un tercio del total del valor de las empresas. Se quedaron con la parte del león.

El gráfico muestra el violento derrumbe de los banqueros, cuyo sector ha vuelto ya a valer poco más del 10% del total de las valor de las empresas. Una acotación importante es la de Lord Turner, Presidente de la autoridad Financiera británica, citado por Wolf,  quién reconoce que parte importante tanto el valor de los bancos como de sus utilidades "eran ilusorias." Es decir, eran producto de los siderales burbujazos especulativos que afectaron sucesiva y simultáneamente a los precios inmobiliarios, de materias primas, y acciones y monedas de países emergentes, entre muchas otras que ya han reventado. Hay otras que siguen inflándose, como los bonos del gobierno estadounidense y la bolsa chilena (ver notas anteriores "La especulación", "Burbujazo" y  "Distorsión de la bolsa chilena").

El gráfico histórico de Wolf muestra como al cabo de algunos años de la crisis del 30, la deuda del sector financiero se reduce a una mínima expresión. El sector de empresas no financieras, en cambio, aumenta su peso  significativamente. Sin embargo, el incremento principal es el que experimenta la deuda del gobierno, lo que refleja el aumento de su peso relativo en los asuntos económicos.

¡Chao! banqueros. ¡Chao! Neoliberales. Vuelve el Estado y el capital productivo en gloria y majestad. Al menos por los próximos treinta años o algo así. Algo bueno que resulte de la crisis que ellos provocaron en primer lugar.